什么是可转债，什么是可转债下修

大家好，关于什么是可转债很多朋友都还不太明白，不知道是什么意思，那么今天我就来为大家分享一下关于什么是可转债下修的相关知识，文章篇幅可能较长，还望大家耐心阅读，希望本篇文章对各位有所帮助！

什么是可转债

可转债-释义

债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。

可转债股票

可转债全称为可转换公司债券。在国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。

拓展资料：

一、可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。

二、基本收益

当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。

三、最大优点

可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。

投资风险

四、投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险：

1.可转债的投资者要承担股价波动的风险。

2.利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。

3.提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。

五、投资方略(你说的运用)：

当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益；当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。

什么是可转债?

可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。

可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特征。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换。公司发行的含有转换特征的债券。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。

可转换债券的价格就将与股票的价格联动，当股票的价格高于转券的换股价格后，由于转券的价格和股票的价格联动，在股票上涨时，购买转券与投资股票的收益率是一致的，但在股票价格下跌时，由于转券具有一般债券的保底性质，所以转券的风险性比股票又要小得多。

可转债溢价率可以分成正值和负值两个方面来看，一般情况下，可转债的溢价率都是正值，如果出现了负值的情况，那么此时的可转债就是这届的情况，在这种情况下，对于投资者而言就可以通过买入转债转股，再卖出正股的方式来套取中间的差价。

如果存在溢价率比较低，那么正股的上涨幅度就会传导的可转债上，如果转股溢价率比较高，那么正股就很难带动可转债上涨。从这个角度上来看，可转债溢价率越低越好。如果从转股溢价率提升的原因上来看，是因为政府还没有表现出来比较强劲的发展势头，对于投资者来说，如果当这种看好落空的时候，溢价就会缩小，可转债就会下跌，从这个角度上来看，转股溢价率低一些还是比较好的。

什么是可转债？

对于想要从股市中赚取额外利润的朋友来说，炒股收益高归高，但风险还是非常大的，存银行虽然安全得到了保障，但是却失去了不少利息。那有没有什么投资标的风险相对较低，收益很好的呢？真的有，建议你来研究一下可转债。今天我就给不知道可转债是什么的朋友讲一下，以及应该怎样去把控它。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！

一、可转债是什么？

一般来说，如果上市公司想要向投资者借钱的话，筹集资金可通过发行可转债的方式。可转债的名字叫可转换公司债券，意思是说它既是债券，在一定条件的作用下可转换成股票，让借出钱的一方变成股东，这样盈利更多。

举个例子，当前，某家上市公司发行可转债，100元的面值，如果转股价格是5块钱的话，相当于后期可以换成20股的股票。这之后假如股价涨到10块钱，那么就100元面值是可转债，现在就可以兑换到了10×20=200元的股票，整体收益翻倍了。但如果股价下跌我们也可以选择继续持有不转股，在持有期间公司仍会支付利息，同时，一些可转债也是能够支持回售的，例如，说在最后两个计息年度内连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，我们也可以让公司以债券面值加上当期的利息的价格回售我们的债券。由此可以看出来，可转债既有债券的稳健，同时，股票价格波动带来的刺激感依然存在，并且还能作为资产配置的工具，既可以兼顾更高的收益，也是能用来抵御市场整体下跌的风险的。就像是之前英科转债在一年里面，它都从当初100元涨到高达3618元，这也太好了吧。不过不论投资哪个品种，信息是至关重要的，为了让大家不错过最新资讯，特地掏出了压箱底的宝贝--投资日历，能及时掌握打新、分红、解禁等重要日期：专属沪深两市的投资日历，掌握最新一手资讯

二、可转债怎么买卖？如何转股？

（一）如何买卖

1、发行时参与

当你持有该债券所对应的股票之时，这样的情况你是能够获得优先配售的资格的；要是没有持股，就只能参与申购打新，中签是买入的唯一条件。要想卖出优先配售和申购打新，则需要等到债券上市之后才可以。

2、上市后参与

与股票买卖操作没啥区别，和股价一样，转债的价格同样都是随着市场而变化的，只不过可转债的1手为10张，而且用的是T+0交易制度，也就是说投资者是可以随时交易。

（二）如何转股

转股期内才能转股。就目前市场上交易的可转债转股期而言，他一般是在发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止，在规定的期间里任何一个交易日都可进行免费转股。

三、可转债价格与股票价格有哪些关系？

可转债的价格与股价是有很强的关联性的，要是在股市牛市时，可转债的价格都会随着股票的情况有所涨动，在熊市的话就会跟着一起跌。和股票相比，可转债的风险要小一些，回售和债券也能够为可转债带来收益。不过在投资可转债之前，大家一定也要去看看个股的趋势，如果不太清楚某只个股的话，这个链接可以帮大家，输入自己想要了解的股票代码，进行深度分析：【免费】测一测你的股票当前估值位置？

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什么叫可转债？

对于想要在股市中赚点额外收益的朋友而言，炒股收益虽然可观，但风险系数也非常大，但存银行虽然安全，利息却太低。那有没有什么投资标的风险相对较低，收益比较可观的呢？确实有，不妨来考虑一下可转债。学姐今天就讲一讲关于可转债的内容，以及如何去调控它。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！

一、可转债是什么？

如果上市公司资金短缺，想向投资者借钱，集资可以通过发行可转债来进行。可转债的全称叫可转换公司债券，含义就是它既是债券，通过一定的条件就能转换成股票，借钱方立马变成了股东，盈利也增加了。

讲个例子，某家上市公司发行可转债，100元的面值，假设5块钱为转股的价格的话，在后期就能换成20股的股票。如果之后股价涨到10块钱，则当初100元面值的可转债，现在也就可以兑换到10×20=200元的股票，整体收益足足翻了一番。但是，当股价下跌我们也可以选择不转股，在持有期间公司仍然会支付给你利息，同时，一些可转债也是能够支持回售的，若在最后两个计息年度内连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，我们也可以提议公司以债券面值加上当期的利息的价格回售我们的债券。所以可以看到的是，可转债不仅有债券的稳定性，同时，股票价格波动带来的刺激感依然存在，同时还可以作为资产配置的工具，去追求更高的收益的同时，而且市场整体下跌的风险也可以抵御。比如说之前的英科转债在一年里，它就已经从原本的100元涨至最高3618元，这也太好了吧。但不管投资什么品种，信息也是非常关键的，为了让大家不错过最新资讯，特地掏出了压箱底的宝贝--投资日历，能及时掌握打新、分红、解禁等重要日期：专属沪深两市的投资日历，掌握最新一手资讯

二、可转债怎么买卖？如何转股？

（一）如何买卖

1、发行时参与

如果你正持有该债券所对应的股票时，那么你就可以得到优先配售的资格；假使没有持股，那就只能参与申购打新，买入的条件是中签。只要债券一上市，优先配售和申购打新就可以卖出。

2、上市后参与

与股票买卖操作没啥区别，和股价一样，转债的价格同样都是随着市场而变化的，不同的是可转债的1手会限制在10张，而且遵从的是T+0交易的运转模式，也就是说投资者是可以随时卖或买。

（二）如何转股

只要是转股就必须在转股期。就目前市场上的情况来看，交易的可转债转股期 一般是在发行结束之日起六个月后至可转债到期日截止，期间任何一个交易日都可进行免费转股。

三、可转债价格与股票价格有哪些关系？

可转债的价格与股价是有很强的关联性的，如果在股市牛市的时候，可转债的价格都会随着股票的情况有所涨动，若是在熊市的话那就一起跌。可转债的风险明显比股票小，毕竟可转债有回售和债券的收益。大家在投资可转债之前，还是要注意个股的趋势，如果没有时间去研究某只个股的朋友们，下面这个链接可以帮到你，输入自己想要了解的股票代码，进行深度分析：【免费】测一测你的股票当前估值位置？

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可转债是什么意思

一、什么是可转债？

可转债的全称是“可转换公司债券”，其本身是债券，每张债券的票面价是100元，可以到期还本付息，但与普通债券不同的是，可转债附带转股权，即可转债的持有人可以选择按约定的价格和比例，将债券转化成股票，享受股利分配或资本增值的收益。当然，持有人也可以选择不转化成股票而持有债券到期，获取公司还本付息的固定收益。

可转债的发行人是上市公司，其本质是上市公司融资的一种方式。与发行普通公司债相比，可转债更受上市公司青睐，因为可转债的转股设计，降低了债券的发行成（可转债的发行利率仅有1％—2％左右）。

通常，一只可转债对应一只正股，例如“三一转债”的正股就是“三一重工”，可转债的表现与正股表现深度关联。

二、可转债特殊条款

1.转股权，即可转债券转换为正股股份的权利。可转债转换为正股需要支付的价格为转股价，在可转债的募集说明书里，转股价事先约定。

一张可转债转股的数量=债券面值/转股价格

可转债转化成股票时，含有转股价值的概念。转股价值就是可转债转化成股票的价值。

转股价值=债券面值/转股价格*正股价=一张可转债转股的数量*正股价

举个例子，三一转债的面值是100元，约定的转股价格是10元，正股三一重工的价格当前为12元，则三一转债的转股数为100/10=10股，其转股价值为10*12=120元。

需要注意的是，可转债的表现与正股的关联性较高，一般用转股溢价率衡量可转债的股性，该指标主要指可转债市价相对于转股价值的溢价水平。

转股溢价率=（可转债价格-转股价值）/转股价值*100％

如上述三一转债的市场价格为130元，则其转股溢价率为（130-120）/120*100％=8.3％。一般而言，可转债的转股溢价率较高时，正股股性较一般，同时也要注意转股溢价率过高带来的投资风险。

2.回售条款，该条款是一种投资者保护条款。当正股价不断下跌，大幅低于可转债转股价时，投资者不会愿意将可转债转换为股票，这时就有权力将可转债回售给上市公司。

3.赎回条款，该条款是保护发行人的条款。当正股的股价连续多日高于转股价时，发行人（上市公司）有权向投资者强制赎回未转股的债券，并按照债券面值加当期应计利息给投资者还本付息。强赎条款目的是促使投资者加速转股。

可转债是什么

可转债指的是债券持有人依据发行时的约定价格把债券都变成了公司的普通股债券。可转债早在1996年就开始存在了，可转债很好的将债权性、股权性、可转换性这三大特点结合在一起，使得可转债变得更加灵活，拓宽了上市公司的融资渠道。

投资可转债需注意的风险

1、可转债的投资者必须要做好股价频繁波动的准备，因为可转债发行本来就是按照既定的发行价格卖给发行人，股价波动大；

2、利息损失风险：一旦股价下跌至转换价以下了，那很有可能导致可转债投资者变成债券投资者。因此可转债变动很大，利率也会比同级的普通债券利率低，很容易给投资者带来利息上的亏损；

3、提前赎回的风险：可转债在发行后，若连续一段时间股价都非常高，触发了强制赎回条款的话，那么上市公司有权利按照略高于可转债面值的价格赎回全部或部分还未转换成股票的可转债。一旦提前赎回就限制了投资者可获得的最高收益。

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